大浪淘沙、風(fēng)流消散，以P2P網(wǎng)貸為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融歷經(jīng)十年發(fā)展，已走出真空監(jiān)管。如果說2017年是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)真正意義上的監(jiān)管元年，那么2018年則可稱之為互金行業(yè)的備案元年，符合條件的網(wǎng)貸平臺(tái)都在為完成備案做最后的沖刺。但完成備案僅是萬(wàn)里長(zhǎng)征合規(guī)路上的第一步，互聯(lián)網(wǎng)金融想有序發(fā)展仍任重道遠(yuǎn)。

關(guān)于P2P網(wǎng)貸備案資質(zhì)、限制坊間流傳已久，直到去年歲末《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（57號(hào)文）問世才讓這類傳言煙消云散。57號(hào)文對(duì)下一步的整改驗(yàn)收階段做出了具體、詳細(xì)的部署，確保逐步向常態(tài)化監(jiān)管過渡，讓網(wǎng)貸平臺(tái)回歸信息中介本質(zhì)，以更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

嚴(yán)格的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、分類施策是57號(hào)文最明顯的特征。對(duì)于驗(yàn)收備案進(jìn)度工作，要求各地轄內(nèi)主要網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)于2018年4月底之前完成備案登記，難度極大、情況極其復(fù)雜的個(gè)別機(jī)構(gòu)，最遲應(yīng)當(dāng)于 2018 年 6 月末之前完成相關(guān)工作。而對(duì)于2016 年 8 月 24 日后新設(shè)立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)或新從事網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，在本次網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治期間，原則上不予備案登記，至于這類平臺(tái)何去何從，還未有定論。但筆者堅(jiān)信，在政策上應(yīng)該不會(huì)一刀切。

在此次專項(xiàng)整治方面，各地堅(jiān)持分類施策的原則，關(guān)于整治驗(yàn)收細(xì)則方面的政策相繼出臺(tái)。

1月8日，上海市金融監(jiān)管部門向各轄區(qū)下發(fā)了《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)合規(guī)審核與整改驗(yàn)收工作指引表（2017年12月）》（以下簡(jiǎn)稱“上海168條”），同時(shí)配發(fā)四份備案登記相關(guān)指引文件。通過這些可操作性較強(qiáng)的文件，將極大加快上海網(wǎng)貸行業(yè)備案的進(jìn)程。

正如筆者所言，備案完成并不代表網(wǎng)貸行業(yè)專項(xiàng)整治的結(jié)束，加強(qiáng)平臺(tái)自身合規(guī)化進(jìn)程注定是任重道遠(yuǎn)的事。

比如說銀行存管，上海168條對(duì)存管銀行設(shè)置兩大標(biāo)準(zhǔn)，其一為通過中國(guó)互金協(xié)會(huì)測(cè)評(píng)；其二是在本市開立客戶資金存管賬戶。按照這種標(biāo)準(zhǔn)，上海地區(qū)目前上線銀行存管系統(tǒng)的平臺(tái)很多都存在“違規(guī)”現(xiàn)象。對(duì)此，麻袋理財(cái)研究院認(rèn)為，考慮到更換存管銀行的成本高、時(shí)間緊，“未實(shí)現(xiàn)存管屬地化”不作為上海備案登記的否定項(xiàng)，但在備案后要限期整改到位。

再比如說經(jīng)營(yíng)方面，面臨備案大考?jí)毫?，部分平臺(tái)暫緩或者暫停違規(guī)業(yè)務(wù)，以求在完成備案后重新開張。為杜絕此類現(xiàn)象，在1月8日上海發(fā)布《法律意見書編寫指引》第九條規(guī)定：經(jīng)辦律師事務(wù)所在平臺(tái)備案登記后履行持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任，如有負(fù)面影響的重大變化，相關(guān)律所要出具法律意見書并書面上報(bào)監(jiān)管部門。據(jù)媒體報(bào)道，平臺(tái)備案成功后如果出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或者違規(guī)經(jīng)營(yíng)，監(jiān)管部門同樣有權(quán)將其備案進(jìn)行注銷。因此，完成備案后的監(jiān)管只緊不松。

在業(yè)務(wù)方面，平臺(tái)也應(yīng)嚴(yán)格按照政策要求進(jìn)行調(diào)整，以債權(quán)轉(zhuǎn)讓為例，假如平臺(tái)將傳統(tǒng)金融產(chǎn)品進(jìn)行線上打包拆分，類似信托資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)等則視為違規(guī)；而對(duì)于平臺(tái)出借人為解決資金流動(dòng)性而將其投資的借款項(xiàng)目進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓，則可以操作。

不少業(yè)內(nèi)人士也對(duì)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)調(diào)整方面表達(dá)自身看法，一網(wǎng)貸平臺(tái)高管認(rèn)為：“ 隨著行業(yè)深入，網(wǎng)貸平臺(tái)將不會(huì)向投資股票、期貨合約及其他衍生品等高風(fēng)險(xiǎn)融資提供信息中介服務(wù)，圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力金融普惠將是一個(gè)大的趨勢(shì)。”

總體來講，隨著監(jiān)管政策的落地，行業(yè)將會(huì)迎來一個(gè)嶄新的高速發(fā)展期，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)本土的同時(shí)，也將逐步加速海外拓展的步伐。事實(shí)上，很多的企業(yè)已經(jīng)率先展開了行動(dòng)。